来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布广发钱袋子货币市场基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额、净资产、净利润、管理费等关键指标呈现出不同程度的变化。这些变化不仅反映了基金的运作情况，也为投资者提供了重要的决策依据。
主要财务指标：净利润下降，资产规模增长
本期利润与已实现收益下降
2024年，广发钱袋子货币市场基金A类本期已实现收益为1,532,633,691.68元，E类为37,003,331.57元；本期利润A类为1,532,633,691.68元，E类为37,003,331.57元。与2023年相比，A类本期已实现收益从1,696,029,226.28元降至1,532,633,691.68元，E类从46,503,512.65元降至37,003,331.57元，均出现下降。这表明基金在2024年的盈利能力有所减弱，可能受到市场环境、投资策略等多种因素的影响。
| 年份 | 广发钱袋子A（元） | 广发钱袋子E（元） |
|---|---|---|
| 2024年本期已实现收益 | 1,532,633,691.68 | 37,003,331.57 |
| 2023年本期已实现收益 | 1,696,029,226.28 | 46,503,512.65 |
| 2024年本期利润 | 1,532,633,691.68 | 37,003,331.57 |
| 2023年本期利润 | 1,696,029,226.28 | 46,503,512.65 |
资产净值增长
2024年末，广发钱袋子货币市场基金A类期末基金资产净值为90,964,566,122.46元，E类为2,593,993,013.80元，总净值达到93,558,559,136.26元。与2023年末相比，A类从86,056,157,551.30元增长至90,964,566,122.46元，E类从1,577,322,849.33元增长至2,593,993,013.80元，资产规模呈现增长态势。这可能得益于基金份额的增加以及投资资产的合理配置。
| 份额类别 | 2024年末（元） | 2023年末（元） | 变动金额（元） | 变动率 |
|---|---|---|---|---|
| 广发钱袋子A | 90,964,566,122.46 | 86,056,157,551.30 | 4,908,408,571.16 | 5.70% |
| 广发钱袋子E | 2,593,993,013.80 | 1,577,322,849.33 | 1,016,670,164.47 | 64.45% |
| 总计 | 93,558,559,136.26 | 87,633,480,400.63 | 5,925,078,735.63 | 6.76% |
基金净值表现：收益超越业绩比较基准
净值收益率与业绩比较基准对比
2024年，广发钱袋子A类基金份额净值收益率为1.7002%，E类为1.7003%，同期业绩比较基准收益率为0.3558%。过去三年，A类净值收益率为5.5784%，E类为5.5781%，业绩比较基准收益率为1.0656%。自基金合同生效起至今，A类累计净值收益率为36.7033%，E类为19.4263%，业绩比较基准收益率为3.8976%和2.6561%。可以看出，该基金长期以来的净值表现优于业绩比较基准，为投资者创造了较好的收益。
| 阶段 | 广发钱袋子A | 广发钱袋子E | 业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|---|
| 过去一年净值收益率 | 1.7002% | 1.7003% | 0.3558% |
| 过去三年净值收益率 | 5.5784% | 5.5781% | 1.0656% |
| 自基金合同生效起至今累计净值收益率 | 36.7033% | 19.4263% | 3.8976%（A类）、2.6561%（E类） |
净值表现归因
基金净值的良好表现得益于其投资策略的有效执行。2024年央行货币政策整体稳健偏宽松，基金组合以保持流动性为首要任务，在此基础上采取操作增厚组合收益。例如，在资金面宽松时，合理配置资产，提高收益水平。同时，基金管理人对市场的准确判断和把握，也为净值增长提供了有力支持。
投资策略与业绩表现：适应市场变化，追求稳健收益
投资策略分析
2024年央行货币政策整体稳健偏宽松，通过多种工具维持流动性合理充裕。基金组合以保持流动性为第一要务，在此基础上采取一些操作尽量增厚组合收益。如在一季度资金面震荡时，合理调整投资组合；在二季度资金面转松时，抓住机会优化配置。这种灵活的投资策略有助于基金在不同市场环境下保持稳定的收益。
业绩表现评估
本报告期内，本基金A类基金份额净值收益率为1.7002%，E类基金份额净值收益率为1.7003%，同期业绩比较基准收益率为0.3558%。基金业绩表现良好，超越业绩比较基准，说明投资策略在2024年取得了一定成效。然而，与2023年相比，净利润有所下降，可能需要进一步优化投资策略，以应对市场变化。
管理人展望：关注市场动态，适时调整策略
宏观经济与市场展望
展望未来，在适度宽松的货币政策指引下，叠加同业存款利率自律机制正式开始执行，预计银行间资金面整体会维持较为宽松的状态，但波动性或将加大。市场对于降准降息有所预期，但对于具体落地的节奏和幅度仍有待观察国内宏观指标以及外围市场的动向。2025年初以来，债券收益率继续快速下行，引起了央行对于利率风险的担忧，对此主管部门也采取了一定的措施提示市场风险。
基金策略调整方向
基金管理人表示会密切关注上述因素的综合影响，未来将会根据情况适时调整组合配置，争取在稳健的基础上继续为投资者获取良好的投资回报。例如，根据市场利率变化，合理调整债券投资比例；关注宏观经济指标，及时调整投资策略，以适应市场变化，降低风险，提高收益。
费用分析：管理费、托管费等略有增长
各项费用情况
2024年，该基金当期发生的基金应支付的管理费为279,892,818.64元，较2023年的276,876,870.91元有所增长；托管费为46,648,802.97元，较2023年的46,146,145.20元略有增加；销售服务费为205,254,733.67元，较2023年的203,043,038.67元也有小幅上升。这些费用的增长与基金资产规模的扩大有一定关系。
| 费用项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动金额（元） | 变动率 |
|---|---|---|---|---|
| 管理费 | 279,892,818.64 | 276,876,870.91 | 3,015,947.73 | 1.09% |
| 托管费 | 46,648,802.97 | 46,146,145.20 | 502,657.77 | 1.09% |
| 销售服务费 | 205,254,733.67 | 203,043,038.67 | 2,211,695.00 | 1.09% |
费用对收益影响
虽然各项费用的增长幅度相对较小，但长期来看，费用的支出会对基金收益产生一定的影响。投资者在选择基金时，除了关注基金的业绩表现外，也需要考虑费用因素，综合评估基金的性价比。
投资组合分析：债券投资为主，注重流动性
资产组合情况
期末基金资产组合中，固定收益投资占比47.94%，金额为45,375,415,169.72元，其中债券投资占比相同；买入返售金融资产占比20.16%，金额为19,083,692,964.77元；银行存款和结算备付金合计占比31.83%，金额为30,132,986,220.92元。这种资产配置结构体现了货币基金注重流动性和稳健性的特点。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 固定收益投资 | 45,375,415,169.72 | 47.94 |
| 买入返售金融资产 | 19,083,692,964.77 | 20.16 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 30,132,986,220.92 | 31.83 |
| 其他各项资产 | 63,712,047.40 | 0.07 |
| 合计 | 94,655,806,402.81 | 100.00 |
债券投资明细
债券投资中，同业存单占比最高，达到42.89%，公允价值为40,125,395,129.26元；其次是企业短期融资券，占比4.42%，公允价值为4,138,903,622.81元；企业债券占比0.81%，公允价值为753,880,106.89元；金融债券占比0.32%，公允价值为296,138,365.27元。这种债券投资结构有助于分散风险，提高收益的稳定性。
| 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 国家债券 | - | - |
| 央行票据 | - | - |
| 金融债券 | 296,138,365.27 | 0.32 |
| 企业债券 | 753,880,106.89 | 0.81 |
| 企业短期融资券 | 4,138,903,622.81 | 4.42 |
| 中期票据 | 61,097,945.49 | 0.07 |
| 同业存单 | 40,125,395,129.26 | 42.89 |
| 其他 | - | - |
| 合计 | 45,375,415,169.72 | 48.50 |
份额持有人结构：个人投资者为主，机构投资者占比小
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为9,178,568户，户均持有基金份额10,193.15份。其中，机构投资者持有份额占总份额比例为0.61%，个人投资者持有份额占比99.39%。A类份额持有人户数为9,080,181户，户均持有10,017.92份，机构投资者持有份额占比0.61%；E类份额持有人户数为98,387户，户均持有26,365.20份，机构投资者持有份额占比0.46%。个人投资者是该基金的主要持有者，这可能与货币基金风险较低、适合个人投资者的理财需求有关。
| 份额级别 | 持有人户数(户) | 户均持有的基金份额 | 持有人结构（机构投资者） | 持有人结构（个人投资者） |
|---|---|---|---|---|
| 广发钱袋子A | 9,080,181 | 10,017.92 | 持有份额556,067,674.99，占总份额比例0.61% | 持有份额90,408,498,447.47，占总份额比例99.39% |
| 广发钱袋子E | 98,387 | 26,365.20 | 持有份额11,909,632.95，占总份额比例0.46% | 持有份额2,582,083,380.85，占总份额比例99.54% |
| 合计 | 9,178,568 | 10,193.15 | 持有份额567,977,307.94，占总份额比例0.61% | 持有份额92,990,581,828.32，占总份额比例99.39% |
持有人结构影响
个人投资者为主的持有人结构，使得基金的稳定性相对较高。个人投资者通常更注重资产的稳健性和流动性，与货币基金的特点相契合。然而，机构投资者的少量参与也为基金带来了不同的投资视角和资源，有助于基金的多元化发展。
风险提示：关注市场波动，合理配置资产
市场风险
尽管该基金在2024年表现良好，但市场风险依然存在。未来市场利率的波动、宏观经济形势的变化以及政策调整等因素，都可能对基金的收益产生影响。例如，若市场利率大幅上升，债券价格可能下跌，导致基金资产净值下降。投资者应密切关注市场动态，合理配置资产，以降低风险。
信用风险
基金投资的债券等资产可能面临信用风险，如债券发行人违约等情况。虽然基金管理人通过建立内部信用评级制度与交易对手库等措施来防范信用风险，但仍无法完全消除。投资者需要关注基金投资的债券信用质量，以及基金管理人的信用风险管理能力。
流动性风险
尽管货币基金通常具有较好的流动性，但在极端市场情况下，如大规模赎回等，仍可能面临流动性风险。基金管理人通过坚持组合持有、分散投资等原则，以及对流动性指标的持续监测和分析来管理流动性风险。投资者在投资时，也应考虑自身的资金需求和流动性偏好，合理安排投资。
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