来源：新浪基金∞工作室
华安生态优先混合型证券投资基金2024年年报已发布，各项关键数据变动显著，值得投资者密切关注。报告期内，该基金份额总额从608,618,882.03份降至407,963,107.49份，缩水约29%；净资产合计由1,556,418,216.50元减少至983,264,374.04元，下滑约37%；净利润为 -43,284,163.32元，处于亏损状态；当期发生的基金应支付的管理费从32,077,618.61元降至17,245,455.39元，降幅达46%。
主要财务指标：盈利承压，资产规模收缩
本期利润与已实现收益
华安生态优先混合A类和C类基金在2024年均面临收益压力。A类本期利润为 -48,513,630.81元，已实现收益为 -292,147,139.83元；C类本期利润为5,229,467.49元，已实现收益为 -18,458,121.51元。与2023年相比，A类本期利润亏损幅度减小，C类则由亏转盈，但整体仍显示出盈利的挑战性。
| 基金类别 | 本期利润（元） | 已实现收益（元） |
|---|---|---|
| 华安生态优先混合A | -48,513,630.81 | -292,147,139.83 |
| 华安生态优先混合C | 5,229,467.49 | -18,458,121.51 |
净资产情况
2024年末，华安生态优先混合A类基金资产净值为881,122,772.37元，C类为102,141,601.67元，较2023年末均有显著下降，反映出基金资产规模的收缩。
| 基金类别 | 2024年末资产净值（元） | 2023年末资产净值（元） |
|---|---|---|
| 华安生态优先混合A | 881,122,772.37 | 1,484,166,887.31 |
| 华安生态优先混合C | 102,141,601.67 | 72,251,329.19 |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
份额净值增长率
2024年，华安生态优先混合A类份额净值增长率为 -5.63%，C类为 -6.27%，而同期业绩比较基准增长率为11.27%，两类基金均大幅跑输业绩比较基准，显示出在市场环境中的挑战。
| 基金类别 | 份额净值增长率（2024年） | 业绩比较基准增长率（2024年） |
|---|---|---|
| 华安生态优先混合A | -5.63% | 11.27% |
| 华安生态优先混合C | -6.27% | 11.27% |
长期表现
从过去三年和五年的数据来看，A类份额净值增长率分别为 -40.70%和 -1.07%，C类自2022年5月10日起新增，成立至今增长率为 -29.98%，长期表现同样面临压力。
投资策略与业绩表现：行业调整与市场波动影响
投资策略调整
报告期内市场波动较大，震荡上行，大小盘显著分化，价值风格跑赢成长。本基金相应调整投资策略，增加高股息类、科技股、新消费等，减持白酒等方向。
业绩归因
尽管进行了策略调整，基金业绩仍未达预期。股票投资收益方面，2024年买卖股票差价收入为 -322,357,633.06元，反映出股票市场操作的难度。公允价值变动收益为267,321,098.02元，一定程度上缓冲了亏损，但整体业绩仍受市场环境和投资决策影响。
费用分析：管理费托管费双降
管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为17,245,455.39元，较2023年的32,077,618.61元下降46%。其中，应支付销售机构的客户维护费为5,106,316.50元，应支付基金管理人的净管理费为12,139,138.89元。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 应支付销售机构的客户维护费（元） | 应支付基金管理人的净管理费（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 17,245,455.39 | 5,106,316.50 | 12,139,138.89 |
| 2023年 | 32,077,618.61 | 8,973,022.33 | 23,104,596.28 |
托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为2,874,242.59元，较2023年的5,346,269.77元下降46%，托管费的降低与基金资产规模的减少相关。
投资组合分析：股票集中，行业多元
股票投资明细
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，美的集团、五粮液等为前十大股票投资。前十大股票投资占基金资产净值比例相对集中，反映出基金对部分核心资产的侧重。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 000333 | 美的集团 | 84,185,923.12 | 8.56 |
| 2 | 000858 | 五粮液 | 67,430,800.44 | 6.86 |
行业分布
基金投资行业较为多元，制造业占比最高，达57.55%，其次为金融业、信息传输等行业，体现了分散投资与行业配置的策略。
份额持有人结构与变动：机构个人持有稳定，份额总体减少
持有人结构
期末华安生态优先混合A类机构投资者持有份额占比92.25%，C类机构投资者持有份额占比97.00%，显示出机构投资者的主导地位。
| 基金类别 | 机构投资者持有份额占比 | 个人投资者持有份额占比 |
|---|---|---|
| 华安生态优先混合A | 92.25% | 7.75% |
| 华安生态优先混合C | 97.00% | 3.00% |
份额变动
本报告期内，基金总申购份额为240,861,499.65份，总赎回份额为441,517,274.19份，导致期末基金份额总额减少，反映出投资者赎回压力。
展望：机遇与挑战并存
管理人对宏观经济和市场走势持谨慎乐观态度。经济运行总体平稳，政策支持有望推动市场表现。基金有望受益于产业趋势回归、AI发展等机遇，但需应对市场波动、行业竞争等挑战，投资者应密切关注基金策略调整与市场变化。
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